【行業(yè)深度】洞察2024：中國(guó)汽車(chē)音響行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)份額(附代表性企業(yè)對(duì)比分析、企業(yè)優(yōu)勢(shì)分析等)

行業(yè)主要上市公司：上聲電子(688533);惠威科技(002888);漫步者(002351);國(guó)光電器(002404);歌爾股份(002241)等

本文核心數(shù)據(jù)：汽車(chē)音響行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì);汽車(chē)音響行業(yè)代表性企業(yè)對(duì)比分析;企業(yè)業(yè)務(wù)占比等

1、中國(guó)汽車(chē)音響行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)

在企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方面，目前我國(guó)汽車(chē)音響市場(chǎng)中品牌音響參與者數(shù)量較少，市場(chǎng)較集中，而白牌音響參與者較多，市場(chǎng)較為分散。由于品牌音響存在較強(qiáng)的技術(shù)和客戶粘性壁壘，目前該市場(chǎng)幾乎被國(guó)外知名音響品牌壟斷，BOSE、哈曼及柏林之聲占據(jù)該領(lǐng)域九成以上的市場(chǎng)份額，國(guó)內(nèi)企業(yè)能參與的份額非常少。白牌音響指音響制造商直接供給車(chē)企的不印有l(wèi)ogo的音響，該類產(chǎn)品價(jià)格相對(duì)較低，是國(guó)內(nèi)汽車(chē)音響企業(yè)主要布局的領(lǐng)域。

我國(guó)汽車(chē)音響行業(yè)依據(jù)企業(yè)的市場(chǎng)份額和注冊(cè)資本劃分，可分為4個(gè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)。其中，頭部企業(yè)有市場(chǎng)份額較大的上聲電子、艾思科及天津伯頓;第二梯隊(duì)是惠威、華為以及漫步者等提供汽車(chē)音響專門(mén)產(chǎn)品的企業(yè);第三梯隊(duì)為歌爾股份及國(guó)光電器等在音頻播放領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先、規(guī)模較大但汽車(chē)音響業(yè)務(wù)占比較小的企業(yè);第四梯隊(duì)為蘇州樂(lè)軒、共達(dá)電聲等小規(guī)模音響組件供應(yīng)商企業(yè)。

從汽車(chē)音響公司的區(qū)域分布來(lái)看，由于工業(yè)鏈完備、交通運(yùn)輸便利，目前我國(guó)汽車(chē)音響生產(chǎn)企業(yè)主要集中在廣東、浙江、江蘇和山東等東部沿海省份。其中廣東的汽車(chē)音響生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量最多，其余主要汽車(chē)音響生產(chǎn)企業(yè)還分布于天津、上海等地。

2、中國(guó)汽車(chē)音響行業(yè)代表性企業(yè)分析

由于汽車(chē)音響的進(jìn)入技術(shù)門(mén)檻高、客戶粘性大，當(dāng)前該行業(yè)幾乎不存在新進(jìn)企業(yè)，國(guó)內(nèi)汽車(chē)音響市場(chǎng)規(guī)模最大的企業(yè)上聲電子在白牌音響的揚(yáng)聲器領(lǐng)域具有絕對(duì)的領(lǐng)先地位，但在功放以及主機(jī)領(lǐng)域仍大幅落后于國(guó)外知名品牌音響企業(yè)，因此國(guó)內(nèi)汽車(chē)音響企業(yè)整體市場(chǎng)份額較低。

盈利水平方面，2023年汽車(chē)音響代表性上市公司中，上聲電子的汽車(chē)音響營(yíng)收業(yè)務(wù)規(guī)模最大，達(dá)22.96億元，毛利率為25.67%;漫步者及惠威科技的毛利率相對(duì)上聲電子更高，但其汽車(chē)音響業(yè)務(wù)占比較低。

償債能力方面，2021年至2024年一季度，深圳市漫步者科技股份有限公司和廣州惠威電聲科技股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率較為平穩(wěn)，維持在10%-20%之間的較低水平，而蘇州上聲電子股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率水平整體較高，且保持不斷上升的趨勢(shì)，2021年為36.47%，至2023年已增長(zhǎng)達(dá)54.76%，2024年一季度小幅回落至52.92%

企業(yè)發(fā)展方面，蘇州上聲電子股份有限公司總資產(chǎn)增長(zhǎng)率在2021至2024年一季度始終保持在較高水平，2021年為19.61%，2022年快速提升至37.79%，隨后在2023年有所回落，為29.04%，2024年一季度又恢復(fù)至30%以上水平;深圳市漫步者科技股份有限公司的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率同樣始終為正，僅其增長(zhǎng)速度相對(duì)于上聲電子較低，2021至2024年一季度大致維持在5%-15%的范圍波動(dòng);廣州惠威電聲科技股份有限公司在2021年至2024年一季度總資產(chǎn)增長(zhǎng)率始終為負(fù)，2021年為-2.71%，2024年一季度為-1.76%，數(shù)值整體在-3%上下小幅波動(dòng)。

總體而言，以汽車(chē)音響為主要業(yè)務(wù)的蘇州上聲電子有限公司在2021年以來(lái)總體維持高速增長(zhǎng)趨勢(shì)，表明行業(yè)規(guī)模在持續(xù)擴(kuò)張。

3、中國(guó)汽車(chē)音響行業(yè)企業(yè)布局及競(jìng)爭(zhēng)力分析

中國(guó)汽車(chē)音響代表性企業(yè)中，成立時(shí)間最早的是青島英派斯健康科技股份有限公司，注冊(cè)資本最高的是舒華體育股份有限公司。此外，2023年的相關(guān)企業(yè)業(yè)務(wù)布局及具體優(yōu)勢(shì)分析如下：

4、中國(guó)汽車(chē)音響行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)

從五力競(jìng)爭(zhēng)模型角度分析，目前，我國(guó)汽車(chē)音響行業(yè)增速較快，行業(yè)入局門(mén)檻高，因此潛在進(jìn)入者威脅較低;替代品方面，由于汽車(chē)行駛時(shí)難免遇見(jiàn)顛簸，場(chǎng)景環(huán)境相對(duì)惡劣，目前其他行業(yè)產(chǎn)品難以對(duì)汽車(chē)音響行業(yè)造成威脅，行業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)品較為成熟全面，因此替代品威脅較低;上游連接器、電子元器件等原材料產(chǎn)能充足甚至過(guò)剩，議價(jià)能力較弱;現(xiàn)有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方面，行業(yè)高端市場(chǎng)品牌音響中，國(guó)外品牌優(yōu)勢(shì)明顯，競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)平緩，國(guó)內(nèi)企業(yè)主導(dǎo)的中低端市場(chǎng)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象較為嚴(yán)重，競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，因此下游消費(fèi)者議價(jià)能力業(yè)相對(duì)較強(qiáng)?？傮w而言，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，隨著國(guó)內(nèi)行業(yè)頭部企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新、整合供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，未來(lái)行業(yè)集中度將逐步增加。

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